增量政策,又出現(xiàn)一個首次!

8月12日,多部門發(fā)布《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》和《服務業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策實施方案》。這兩項貼息政策是中央層面首次實施,也被稱為貸款領域的又一次"國補"。

最近民生政策可謂多箭齊發(fā):

先是育兒補貼出臺,每孩每年補貼3600元,這是新中國成立以來首次大范圍、普惠式、直接性向群眾發(fā)放民生保障現(xiàn)金補貼,今年初步安排預算900億元左右。

然后是幼兒園大班免除保育教育費,官方預計今年秋季學期將惠及約1200萬人,相應減少家庭支出200億元。

再來看此次貼息新政,力度也很大。

根據(jù)方案,貼息范圍包括單筆5萬元以下消費,以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點領域消費,年貼息比例為1個百分點。

每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機構可享受的全部個人消費貸款累計貼息上限為3000元,其中在一家貸款經(jīng)辦機構可享受單筆5萬元以下的個人消費貸款累計貼息上限為1000元。

舉個例子就明白了:

個人消費貸款20萬元用于裝修、購置家具家電等消費品,年利率為3%,沒有貼息全年需要支付貸款利息6000元,而享受貼息之后,最高可減少利息支出2000元。

這次貼息政策最值得關注的,是政策發(fā)力點的轉變。

與以往貼息政策重點支持投資端、供給端不同,此次出臺的個人消費貸款財政貼息政策從需求端發(fā)力,直接惠及消費者個人,降低個人消費貸款成本,貼息資金由相關貸款經(jīng)辦機構直接在向借款人收取貸款利息時直接扣減。

數(shù)據(jù)能說明政策的潛在影響:截至6月末,不含個人住房貸款的全國住戶消費貸款余額21.2萬億元,全國住宿餐飲、文體娛樂、教育、居民服務等服務消費重點領域經(jīng)營主體的貸款余額2.8萬億元。

1%的貼息看似比例不高,但撬動的可能是上萬億元的消費活水 ——這意味著1塊錢的貼息資金,有可能帶動100塊錢的貸款資金用于居民消費,或者是消費領域服務業(yè)的供給。

這種公共資金和金融工具結合產(chǎn)生的"四兩撥千斤"撬動效應,正是政策設計者的用意所在。

也就是說,政策目的就是要通過進一步強化財政和金融協(xié)同,撬動更多信貸資金精準投向消費領域,降低居民和經(jīng)營主體的信貸成本,在保障和改善民生的同時,通過提振消費暢通經(jīng)濟循環(huán)。

招聯(lián)首席研究員董希淼對三里河表示,這是一項創(chuàng)新舉措,傳遞出明確的政策信號,有助于提振信心和預期。通過財政貼息,一方面將提高居民運用金融杠桿擴大消費、改善生活的意愿和能力;一方面降低消費領域經(jīng)營主體的融資成本,支持和鼓勵經(jīng)營主體保持生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)性,提供更多優(yōu)質產(chǎn)品和服務。

董希淼認為,貼息政策與已經(jīng)出臺的消費品以舊換新"國補"、服務消費與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同,形成疊加效應,更加有力有效地促消費、惠民生。

從育兒補貼到教育減負,再到消費貼息,這一系列政策真正投資于人,其實在解決同一個問題:讓居民有錢花、敢花錢。

中國家庭向來有"積谷防饑"的習慣,教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的負擔往往壓抑了消費意愿。現(xiàn)在,公共財政開始逐步為這些后顧之憂買單:育兒有補貼,幼兒免保教費,消費能貼息。

當后顧之憂少了,預防性儲蓄的焦慮減輕了,消費意愿自然會上升。

從直接發(fā)錢到減免學費,再到給貸款利息打折,國家正用實打實的真金白銀,一點點織密民生保障網(wǎng),激活消費市場的活力,增強經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力。

這波操作,值得期待。

("三里河")